上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！

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　　2024年9月4日(rì)，上海合合信息科技(jì)股份有(yǒu)限公司（“合合信息”）披露招股意向(xiàng)书，启动科(kē)创板(bǎn)IPO招股工作，《合合信息首次(cì)公开发行股(gǔ)票(piào)并在科创板上市招股意向(xiàng)书提示性公告》显示：

　　2021年9月27日，合合信息向科创板递交招股书，2023年(nián)8月4日，成功过会。2023年9月28日，证监会发布关(guān)于同意(yì)上(shàng)海合合信息科技股份有限公(gōng)司首次公开发行股(gǔ)票注册的(de)批(pī)复，注册批文有效期已不(bù)足一月，压(yā)哨发行。

　　合合信息是一家人工智能(néng)及(jí)大(dà)数据科技企业，基于自主(zhǔ)研发的领先的智能文字识别及商业大数(shù)据核心技术(shù)，为全球C端用户和(hé)多元(yuán)行业B端客户提供数字化、智(zhì)能(néng)化的产品及服务。

　　公司C端业务主(zhǔ)要为面(miàn)向全球个人用(yòng)户的C端APP产品，包括扫描全能(néng)王（智能扫描及文(wén)字识别APP）、名片(piàn)全(quán)能(néng)王（智能名(míng)片及人脉管理(lǐ)APP）、启信宝（企业(yè)商业(yè)信息查询APP）3款核心产品；公司B端业务为面向企业客户提供以智能文字识别(bié)、商业大数据(jù)为核心的服务，形成了包括基础技术服务、标准化服务(wù)和(hé)场(chǎng)景化解决方案(àn)的业(yè)务矩阵，满足客户降本增效、风险管理、智能营(yíng)销等多元需求，助力客户实现数字化与智能(néng)化(huà)的转型升级。B端服务已在银行、证券、保险、政府、物流(liú)、制造、地(dì)产、零(líng)售等近30个行业实现成熟(shú)应用。

　　报告期内公司各类产品及服务产生的收入如下：

　　公司 C 端 APP 收入按照应用(yòng)市场分布如下(xià)表(biǎo)所示：

　　招股书显示，根(gēn)据App Annie数据，2020年(nián)、2021年以及2022年，扫描全能王与名(míng)片全能(néng)王的(de)活跃用户、用(yòng)户下载量之和远大于同(tóng)类别APP，iOS评分也均高于同类APP。根据灼识咨询，2022年中国商业信息(xī)查询C端市场（即商业大数据C端市场）中(zhōng)启信宝(bǎo)位列(liè)第三名。

　　控股(gǔ)股东、实际控制人

　　镇立新直接持有合合信息32.2504%的股权，并通过其控(kòng)制的上海狮吼间接控制上海端临(lín)、上海顶螺、上海融梨然、上海目一然持有(yǒu)的合合信(xìn)息股权，合(hé)计控制合合(hé)信息39.9331%股(gǔ)权，系合合信息的控股股东以及实际控制人。

　　公司发行前总股本7，500万股，本次拟申请发行人民币普通股不超(chāo)过2，500万股(gǔ)（不含采用超额配售选择权发行的股票数量(liàng)），本次发行(xíng)前后公司的股本结构如下：

　　主要财务数据及财务指标

　　报告期内，公司在欧美、东亚等主(zhǔ)要国家与地区(qū)，针(zhēn)对海外(wài)客户的不同偏好(hǎo)与需求进行C端产品及B端服务的销售。2020年、2021年(nián)和2022年，公司的境外及中国港澳台收入分(fēn)别为18，311.91万元、30，641.36万(wàn)元和35，364.76万元，占公司总收入比重(zhòng)分别为31.67%、38.03%和35.78%，境外收入主(zhǔ)要集中在亚洲（主要为(wèi)日本与韩国(guó)）及北美洲（主要为美国）。

　　2021年(nián)度、2022年(nián)度及2023年度，合合信息营(yíng)收分别为8.06亿元、9.88亿元、11.87亿元，归母净利润分别为1.44亿元(yuán)、2.84亿元及3.23亿(yì)元。2024年1-6月，合合信(xìn)息实现(xiàn)营业收入6.88亿元，同比增长21.85%，归母净利润2.21亿元，同比增长18.15%。

　　募集资金运用

　　本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺(shùn)序投资于以下项目：

　　报告期内，公司(sī)向前五大客户销售的(de)情(qíng)况(kuàng)如下：

　　报告期内，公司向(xiàng)前五大供应商采购的(de)情况如下：

　　市场竞争(zhēng)加剧的风险

　　招(zhāo)股书(shū)显示，在商业大数据业务方面，启信宝所处的C端APP市场(chǎng)存在一定的同质化竞争，报告期内启信宝付费用户(hù)比例以及(jí)新增付费转化率持续下降主要系与主要(yào)竞争(zhēng)对手(shǒu)相比发行人营销推广投入较(jiào)低(dī)，报(bào)告期内启信宝的广告宣传费分别为7，095.48万元、6，384.77万元和2，204.43万元。主要竞争对手天眼(yǎn)查、企查查近几年通(tōng)过(guò)聘请代言(yán)人(rén)、线下广(guǎng)告等方式在广告宣传方(fāng)面(miàn)投入了较大(dà)力度的资源。2020年百度上线了自有的企业查询平台“爱企查”，主要(yào)面向(xiàng)C端(duān)用户提供企业信息(xī)免费查询服务，并于(yú)2022年5月(yuè)上线(xiàn)付费(fèi)会员，结(jié)合线下硬广等其他广(guǎng)告营销方式，凭借其(qí)互联网搜索平台的用户流量优势，进(jìn)一步(bù)加剧了行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)。

　　启信宝(bǎo)相(xiāng)比(bǐ)主要竞争(zhēng)对手的竞争劣势是：未聘请代言人(rén)，上线(xiàn)至今市场营销投入有限，在(zài)早(zǎo)期用(yòng)户积(jī)累、后续用户流量获取方面存(cún)在劣势，市场占有率与行业前两名(míng)存在一定差距(jù)，考(kǎo)虑到市场的(de)同质化竞争将短期(qī)内持(chí)续(xù)存(cún)在，未来启信宝APP存在品牌知名度下降、用户流失或转移至其他竞品、收入下(xià)降、短(duǎn)期(qī)内无法盈利的(de)风险。

　　在智能文字识别业务(wù)方面，（1）扫描全能王面临(lín)来自多个包含扫描功(gōng)能(néng)或(huò)文字识别功能的移动端APP的竞争，包(bāo)括一些文档编辑类软件（WPS、福昕等）、云存(cún)储类软件（百度网盘、夸(kuā)克等）、通讯协作类软件（钉钉、QQ、企业微(wēi)信(xìn)、微信等）均包含扫描与文字识(shí)别功能(néng)，未来竞争的加剧可能会导致扫描(miáo)全能王VIP用户(hù)续费率及收入的下(xià)降。

　　（2）名片全能王产品已进入产品发展的相对成熟(shú)阶段，并面临来自微信等社交(jiāo)软件的(de)竞争(zhēng)，部分用户使用社交软件交换联系方式来替代交换纸质名片，报告期(qī)内名片(piàn)全能王的APP月(yuè)活出现一定下(xià)降，未来存在月活(huó)进一步下降及收入减少的风险。

　　（3）公司报告期内(nèi)智能文字识别B端基础技术服务业务分别实现收入(rù)3，013.02万元、4，146.36万(wàn)元和4，343.86万元，占相应期间公司营业收入总额比例(lì)分别为5.21%、5.15%和4.39%，主要是因为(wèi)此领域产品偏向同质(zhì)化，竞争较为激烈(liè)所致(zhì)；百度、腾讯、阿里等综合型AI厂商均在其云平台提供智能文字识别标准化服务，加剧了公司智能文字识别B端(duān)业(yè)务所面临(lín)的(de)行业竞争，未来存在收入下降(jiàng)的风险。

　　（4）市场上(shàng)部分主流手机自带的基础(chǔ)扫描功能和公司智能文字(zì)识别C端产品免费功能中的部分功能有所重叠，会分流(liú)一部分的免费用户，一定程(chéng)度上加剧了公司所面临的行业竞争；另外(wài)，公司手机技术授权业务的主要(yào)客户为手机厂商，手机厂商拓(tuò)展手(shǒu)机自带的(de)扫(sǎo)描(miáo)功能对公司手机技术授权业务(wù)带来一定不利影响，报(bào)告期内，手机厂商技术授权业务分别实现收入803.32万元、517.29万元和504.84万元，占相应期(qī)间公司营业收(shōu)入总额(é)比例(lì)分别为1.39%、0.64%和0.51%，2021年(nián)度与2022年度分别同比减少35.上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！61%和2.41%，未来存在收入持(chí)续下降的风险。

责任编辑：何(hé)俊熹

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